Ariel Martinez

Fuente: Infobae Profesional

Mercados financiers

Inversores: cómo comprar y vender en el mercado de monedas Conectarse y negociar monedas en el Forex puede resultar una muy buena inversión si se siguen de cerca las tendencias del mercado internacional y se aprende a operar

Sebastián Porcel muestra entusiasmo. Él, como tantos otros, opera en el Mercado Internacional de Monedas o “Forex” por sus siglas en inglés. Tan sólo necesitó una computadora, una conexión a Internet y u$s300 para abrir una cuenta con un broker. Luego se sentó, y comenzó a comprar y vender en el Forex, el mercado financiero más grande del mundo, donde entre todos los actores –incluido Sebastián– se alcanzan negociaciones superiores a u$s1,3 trillón de dólares diarios.

“Es muy sencillo. Sólo hay que abrir una cuenta y ya se puede comenzar a operar las distintas paridades. En un día se pueden ganar hasta u$s800 con una cuenta chica, pero también se los puede perder”, señala.

Estructura
Todos los que compran o venden monedas en el mundo conforman el Forex. Las operaciones se pueden hacer en contado spot o a futuro.
“Se trata de una alternativa de inversión válida donde existen dos clases de operadores, los que necesitan cubrir su negocio de un futuro cambio de cotización y los especuladores, que aprovechan las variaciones para hacer una diferencia”, sostiene Lucas Mieres, operador del Banco Finansur. Según el profesional, son justamente los especuladores los que le dan profundidad al mercado.


Sin embargo, Mieres también opera en los mercados como el MAE y Rofex, especialmente diseñados para grandes participantes como los bancos y con paridades locales para el peso argentino.

En el caso de los pequeños inversores existen brokers internacionales que ofrecen “plataformas” o software desde donde operar una vez conectados a Internet. Estas plataformas funcionan como cualquier software y le dan al inversor las cotizaciones internacionales de las monedas en tiempo real a la vez que le permiten realizar operaciones de compraventa de divisas.

Funcionamiento
El Forex es un mercado descentralizado. Esto quiere decir que emplea múltiples creadores de mercado en vez de un solo especialista. Se trata de un mercado virtual, donde no existe un centro físico. Los participantes están organizados en jerarquías; aquellos con acceso a crédito, volumen negociado y sofisticación superior tienen prioridad en el mercado. En la cúspide de las jerarquías está el mercado interbancario, que son los bancos negociando entre ellos. Así, los impulsores principales de este mercado –y los que mueven los montos más importantes y crean las tendencias– son los bancos comerciales y los bancos de inversión, aunque las tendencias dependen exclusivamente de otros factores que son externos

Cocina. “Lo que se ‘opera’, en definitiva, es la compra simultánea de una moneda y la venta de otra al mismo tiempo. Para ello se abre una posición a un valor determinado, que luego debe cerrarse para hacer efectiva la ganancia.

El mercado internacional de divisas opera las 24 horas del día a través de una red electrónica de bancos, corporaciones y operadores individuales. Las operaciones empiezan cada día en Sydney, después se mueven hacia Tokio, Londres y Nueva York, de modo que un inversor podría operar las 24 horas.

Costo
Para operar, además de una PC y una conexión a Internet, el futuro usuario necesita “bajarse” una plataforma –software– que provee un broker. Existen muchos brokers en el mundo, pero principalmente se ubican en Estados Unidos. Esto no impide que alguien de cualquier otro país le solicite abrir una cuenta. Ellos accederán gustosos previo depósito del dinero requerido e incluso algunos ofrecerán software y apoyo técnico en español. El fee de entrada puede ir de u$s300 a u$s800 y después habrá que hacer un depósito de u$s1.000 como mínimo con lo que ya se puede comenzar a operar.

“La ganancia del broker son algunos pips (el cuarto decimal de una cotización) que agrega directamente en la cotización de la plataforma por él ofrecida”, sostiene Porcel.
Así, las monedas son regularmente cotizadas con hasta cuatro decimales, donde el euro/dólar de Estados Unidos cotiza en 1,2000/1,2003, con el último decimal referido como punto o pip. Un pip para la mayoría de las monedas es 0,0001 de una tasa.

Apalancamiento
Según los participantes, lo interesante es que se opera financiado “1 a 10” o “1 a 20”. Es decir que si se tienen u$s1.000 depositados en la cuenta, se pueden hacer operaciones por u$s10.000 o por u$s20.000. El sistema trabaja con garantías por operación que, en algunos casos, no llegan al 20% del total de la operación.

Por ejemplo, si se quisiera hacer una operación en el mercado cambiario tradicional y comprar u$s100, en una casa de cambio harían falta $300, mientras que en el Forex sólo se necesitan $60, porque lo que se opera, en definitiva, son futuros.
“De esa manera se pueden aprovechar las variaciones en forma más efectiva, aunque siempre hay que ser cauteloso y no operar más de lo que son los márgenes normales”, señala Mieres, de Finansur. Las paridades generales son el dólar estadounidense, euro, yen japonés, libra esterlina, franco suizo, dólar canadiense y dólar australiano.

Precio
Los precios del mercado de divisas, como cualquier precio de mercado, son influenciados principalmente por los flujos de operaciones internacionales y las inversiones.

También, pero en menor magnitud, por los mismos factores que influyen los mercados bursátiles, es decir, por las condiciones económicas y políticas, en especial, las tasas de interés, la inflación y la inestabilidad política.

Estos factores normalmente tienen un impacto a corto plazo, que resulta interesante en el Forex porque ofrece a los inversores la diversificación necesaria para protegerse de movimientos adversos en el resto de los mercados. Así existe en las puntas un precio que se ofrece y un precio que se solicita, donde el que se ofrece es el precio que el negociador está dispuesto a comprar y al cual el operador puede vender la moneda, mientras que el solicitado es el precio al cual el negociador está dispuesto a vender.

Algunos consejos para operar mejor
Los especialistas insisten en tener precaución a la hora de operar.

Hay reglas a seguir:

• Opere con un plan disciplinado
  
  El problema con muchos operadores es que toman un paseo de comprar más seriamente que la operación de divisas. El operador promedio no gastaría u$s400 en un objeto sin antes pensarlo bien, pero sí haría una inversión que podría costarle ese monto con una “corazonada”.
• Pare sus pérdidas a tiempo y deje fluir sus ganancias
  
  La mayoría de los operadores rompe su plan original y retira sus ganancias antes de alcanzar el objetivo porque no se sienten cómodos al mantenerse en una posición redituable mientras que sí dejarían avanzar las pérdidas con la esperanza del cambio.
• No se case con sus operaciones
  
  Los operadores, con una posición perdedora, tienden a casars con sus operaciones con la esperanza de que el mercado haga un giro a su favor, sin evaluar las variables reales que hicieron que la posición resultara negativa.

Lo que miran los usuarios para tomar decisiones
Los operadores del Mercado de Divisas toman sus decisiones utilizando las mismas herramientas que usan los que negocian en las distintas plazas bursátiles del mundo: el análisis técnico y el análisis fundamental.
Los operadores técnicos utilizan gráficas, líneas de tendencias, niveles de soportes y resistencias, modelos matemáticos y otros medios para identificar oportunidades y tomar decisiones de operación.
Los operadores fundamentales identifican oportunidades de operación analizando información económica. En el caso de las Bolsas, esta información está, además, vinculada con el estado económico y financiero de las empresas que cotizan sus papeles.

Liquidez
Muchas veces los analistas sostienen que la moneda a operar deberá elegirse sobre la base de la información disponible. “En mi caso, me resulta más conveniente negociar las paridades de dólar-euro, ya que la información económica de Estados Unidos y de los países europeos llegan al instante por los medios de información, mientras que para el resto de los países, habrá que proveerse de otros servicios de información”, señaló Sebastián Porcel.
A la vez, existen monedas que no se operan en el Forex por falta de liquidez internacional. Una de ellas es el peso argentino.


JULIAN GUARINO
JGUARINO@INFOBAE.COM
(c) Infobae Diario

Willy

Estoy interesado en aprender e invertir en el FOREX
Podes recomendar algun operdor ?

Javier Oudine

A qué te referís con recomendar un operador? FOREX se maneja con Brokers, hay muchos brokers y cada uno puede serte útil según tus propósitos. Si recién estás empezando te recomiendo Marketiva, podés leer mi review al respecto en este post del foro:
http://clubrichdad.com.ar/foros/showthread.php?t=946

Si sabés inglés visistá: www.4xintradaytrading.blogspot.com y leé el primer artículo de todos que es acerca de cómo elegir un broker.
Para análisis del mercado, yo estoy subiendo gráficos casi a diario con mi socio en www.4xforecast.blogspot.com
Ahora, si lo que buscás es un operador para que tradee tu propio dinero eso es otra cosa, y te va a costar muchísimo encontrar uno en el que confiar.
Yo opero en FOREX desde hace más de un año.
Te mando un saludo, Javier.

cpkane

Hola !

Estoy interesado en el tema de FOREX.
En algun msg del foro, lei que hicieron un 20% de ganancia sobre 1000 dolares en 1 semana. Esto es comun?
Cuales son los rendimientos tipicos y en que plazos ?

Muchas gracias!

Javier Oudine

Todo depende del operador. Bien apalancado podés hacer un 20% en un día, pero así como podés hacerlo podés perderlo, y semejantes cifras no son mantenibles en el largo plazo. Los ganadores de algunas competencias, como la de FXCM hacen un 500% mensual, y suelen figurar varias veces o sea que pueden mantener algo de constancia. Personalmente opero tratando de buscar constancia en el largo plazo, tengo tres cuenta con tres brokers diferentes y cada una la opero de diferente forma. Una con apalancamiento de 3 a 1, otra de 4.5 a 1 y la otra de 10 a 1. En las de bajo leverage busco el 2% mensual (pero siempre dependiendo de lo que el mercado ofrece, no opero por operar o por alcanzar un objetivo) en la de más apalancamiento busco alrededor del 10 % mensual. Esos son valores que me parecen son sostenibles en el tiempo, 24% anual y 120% anual.
Se pueden hacer millones en poco tiempo, pero es algo sumamente dificil y que te va a costar perder muchisimas cuentas si es que en algún momento llegás a hacerlo. Te recomendaría que empieces tranquilo, tratando de buscar constancia, más allá de que sea un 10% anual o un 20%. No importa qué, pero constante.
En general se dice que el 10% gana y el 90% pierde.

Saludos, Javier.

juandeortuzar

Javier:
No espero que me cuentes una tema que no entiendo en 3 lineas pero A QUE TE REFERIS CON PERDER VARIAS CUENTAS?

Saludos

ricardofx

Me parece que se refiere a que lo más normal es que el primer intento (o los primeros) termine en fracaso, por eso no es nada raro que pierdas toda la plata de la primera cuenta que operes en Forex.

Cualquier profesión que uno se proponga aprender es difícil y lleva tiempo y esfuerzo, y Forex no es la excepción.

Saludos!

ricardofx

Muy bueno el artículo como para dar un pantallazo general. Si me permiten, hago una aclaración en cuanto al funcionamiento de los brokers como para seguir ampliando la cosa.

Hay dos tipos de brokers:

• Market Makers (MM)
• ECNs (ECN)

Los Market Makers son los brokers que usan la mayoría de los "pequeños inversores", personas con cuentas desde 500 y hasta algunos miles de dólares. Cuando uno opera con un MM, las operaciones practicamente nunca llegan al mercado real (el mercado interbancario), un MM es la contraparte de todas las operaciones de sus clientes, y habitualmente este tipo de brokers se llevan mucho más que la ganancia del spread. Éste modelo de broker creo que se basa principalmente en el hecho de que la mayoría de los pequeños traders "amateurs" por decirlo de alguna manera, pierden plata y son perdedores constantes, y para el caso de los clientes que si ganan plata y manejan más $ ahí si el broker pasa las operaciones al mercado real para cubrirse. Un MM tiene la posibilidad de pasar todas las operaciones al mercado real, pero solo lo hace pocas veces simplemente porque no tiene una necesidad real de hacerlo.

Ventajas de operar con este tipo de brokers? habitualmente te dejan abrir una cuenta con muy poca plata, como USD 200 por ejemplo. Al no pasar las operaciones al mercado real, son mucho más flexible en cuanto al tipo de lotes que te dejan negociar, los "mini" y "micro" lotes no existen en el mercado real, digamos que son un "invento" de los MM's. En este post de otro thread hice una breve explicación sobre el tema de los lotes y el leverage:

http://clubrichdad.com/foros/showpos...50&postcount=5

Ejemplos de MMs son: IBFX, Oanda, FXCM, FXSol, GFT, Alpari, Saxo Bank, y muchos más...con solamente 100 o 300 dólares pueden abrir una cuenta con la mayoría de estos brokers.


Los ECNs (Electronic communication network) son los brokers donde uno efectivamente opera en el mercado real, quizas no en el exclusivo mercado interbancario, pero en este tipo de brokers la contraparte de tus operaciones son otros traders/instituciones/bancos....en fin, no es como un MM donde el mercado es totalmente artificial, en un ECN realmente hay otra persona (anónima) "del otro lado" que compra cuando nosotros vendemos y que vende cuando nosotros compramos, que es como se supone que funciona Forex en realidad. ¿Que gana entonces un ECN si no hace plata con el spread y no hace de contraparte de sus clientes? Los ECNs en vez de inflar el spread, solamente cobran una comisión por cada operación realizada. Al acercarse más al mercado real, éste tipo de brokers tienen ciertas ventajas y desventajas: El depósito mínimo para abrir una cuenta suele ser bastante elevado en comparación con los MM, si bién actualmente hay algunos (uno o dos nada más) ECNs que te dejan abrir una cuenta relativamente chicas. Usualmente permiten negociar solamente lotes estandar, algunos ofrecen lotes mini y uno solo (que yo sepa) ofrece micro lotes...no son muy flexibles en ese aspecto. Como ventajas, en este tipo de modelo no hay "manipulación" del precio como si ocurre con los MMs, los costos en general son menores y los ECNs permiten cualquier tipo de estilo de trading como el "scalping" por ejemplo, cosa que no se puede hacer con los MMs.

Algunos ECNs son: MBT/EFX, HotSpotFX, IB, Ducascopy, etc.

EFX es el más "accesible", depósito mínimo es de 400 dólares y se puede negociar lotes micro, mini y estandar. IB (Interactive Brokers) también es relativamente accesible, creo que el depósito mínimo es de 2000 dólares si no me equivoco.

Bueno, éste es mi aporte. Tampoco lo tomen como la verdad absoluta porque no soy un profesional, mi cuenta ni siquiera llega a 1000 dólares y yo tengo relativamente poco tiempo en ésto. Debe haber algunos errores en la descripción que hice, pero básicamente creo que dí a entender bién la diferencia entre los dos modelos. Espero les haya gustado éste post porque pasé 45 minutos redactandolo jajaja.

Saludos!

maksi86

si,la verdad que interesante ricardo, ya que desconocia esto..lo que no entiendo es porq decis que con los mm no se puede hacer scalping..
saludos.

ricardofx

Primero que nada, casi siempre es más caro operar con un MM porque el spread está inflado artificialmente, y más allá de que los ECNs te cobren una comisión además del spread, igual sigue siendo más barato el ECN (en la mayoría de los casos):



En el screenshot, a la izquiera está Alpari UK (MM), y a la derecha EFX (ECN), fijense la diferencia en el spread.

EUR/USD...MM 2 pips - ECN 1 pip
GBP/USD...MM 3 pips - ECN 1 pip
USD/CHF...MM 4 pips - ECN 2 pips
USD/JPY....MM 3 pips - ECN 1 pip
USD/CAD...MM 4 pips - ECN 3.4 pips

Si operas con un MM, estás haciendo scalping en GBP/USD y tu objetivo es tomar solamente 5 pips de ganancia, en realidad estás ganando 2 pips nada más, ya que tenés que pagar 3 pips de spread, mientras que en el ECN solamente tenés que pagar 1 pip más la comisión, que igualmente sigue siendo más barato que un MM en la mayoría de los casos.

Además del costo, la velocidad de ejecución de las operaciones en un ECN es mucho más rápido que en un MM.

Si escribís a atención al cliente a distintos MMs, seguramente muchos te van a decir que no tienen problemas con los scalpers, pero la realidad es que no tienen problema con los scalpers siempre y cuando sean amateurs que pierden todo el tiempo. Si sos un ganador constante haciendo scalping te van a pedir "cordialmente" que dejes de hacer scalping o que te empieces a buscar un nuevo broker.

El tema es que si sos un scalper que hace operaciones que duran 1 minuto y buscan una ganancia de 5 pips, tu broker (MM) no tiene chance de pasar esas operaciones al mercado real porque no le dan los tiempos, no es todo tan "automático" como parece. Si tus operaciones duran apenas segundos o minutos, tu broker no tiene posibilidad de pasar esas operaciones al mercado real para cubrirse, por lo que tus ganancias están saliendo directamente de los bolsillos del broker, cosa que no les gusta demasiado.

Resumiendo, no se puede hacer scalping con un MM porque:

• los costos son muy elevados
• la velocidad de ejecución es lenta.
• se genera un conflicto de intereses, ya que tu ganancia es perdida para el broker y viceversa (ésto se da aún cuando no se hace scalping, ya que un MM es la contraparte de todas las operaciones de sus clientes).

Espero te haya servido la info.

Saludos!